안녕하세요 서재왕^^입니다. 오늘은 11월 주식시장에서 미국 증시 자이언트 스텝에 따른 주가 전망과 주목해야될 지표에 대해 정리해보려 합니다.
아래내용은 월가의 Forbes 고문에 의한 리포트 정리입니다.
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11월 주식 시장 전망
22년 10월 하반기의 지속적인 주식 랠리는 주식 시장을 2022년 침체에서 간신히 끌어올렸습니다.
S & P 500은 한 달에 약 8 % 상승했으며 다우 존스 산업 평균 (DJIA)은 거의 14 % 급등하여 1976 년 이후 최고 1개월 실적을 기록했습니다. 그러나 두 지수 모두 코로나19 이후 최악의 한 해를 보내고 있습니다.
미국 개인 투자자 협회의 최근 주간 조사에 따르면, 향후 6개월 동안 주가 전망에 대해서 개인투자자들이 앞으로 낙관적일 것이라는 의견이 9주 최고치로 증가하였습니다.
2022년 최악의 패배가 끝났는지 여부는 다가오는 인플레이션 보고서가 냉각의 조짐을 보이는지 여부와 연준이 올해 마지막 회의에서 금리로 무엇을 하는지에 달려 있습니다.
AXS Investments의 CEO 인 Greg Bassuk에 의하면 아직 까지 시장은변동성과 불확실성이 남아 있다고 하였습니다.
11월은 원래 3분기 실적 시즌이 끝나고 더 많은 안도감을 줄 수 있으며 역사적으로 주식에 있어 올해의 가장 강력한 달 중 하나입니다. Yardeni Research에 따르면 S & P 500은 1929년 이후 매년 11월 달은 60 % 이상 상승하였으며 그 평균 상승률은 0.8 % 을 기록했습니다.
연준의 자이언트 스텝 결정, 미국 주식 전망 어느 뱡향으로 갈 것인가
연방공개시장위원회(FOMC)가 11월 2일연방기금금리를 75bp 인상하였습니다. 이는 네 번째 연속 금리 인상으로 연방기금금리를 3.75%에서 4% 범위로 끌어올렸습니다.
연준은 최근 경제 보고서에 따르면 피크 인플레이션이 아직 도래하지 않았다는 점입니다. 그리고, 노동 시장은 둔화되지 않고 있다고 Wells Fargo Investment Institute의 수석 글로벌 시장 전략가 인 Sameer Samana는 말합니다. "여전히 너무 뜨거운 경제 배경이 있습니다."
75bp 금리 인상의 결정은 연준은 여전히 공격적이며 인플레이션을 억제하는 것에 초점을 두고 있는 것입니다.
그럼에도 불구하고 중앙은행들이 12월 13일과 14일로 예정된 올해 마지막 회의에서 금리로 무엇을 할 것인지에 대한 압도적인 시장 합의는 없습니다. 다음 소비자물가지수(CPI) 발표는 11월 10일로 예정되어 있으며, 연준이 선호하는 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수는 12월 1일에 발표될 예정입니다.
연준이 12월에 공격적인 전략을 완화할 가능성은 인플레이션의 상당한 냉각에 달려 있다고 Samana와 Bassuk은 말합니다.
연준이 12월에 매파적 정책에서 선회한다면 가장 가능성 있는 시나리오는 또 다른 75bp 인상 대신 50bp 인상이 될 것입니다.
지금으로선 미국 증시의 전망은 11월 자이언트 스텝 이후 11월 CPI 지수의 수치에 따라서 시장 방향이 결정될 것 같습니다
실적 시즌은 주식 시장 전망에 도움이 될 수 있습니다
3분기 실적 시즌의 후반부는 11월의 또 다른 큰 초점이 될 것입니다.
일부 회사, 특히 MAMAA 기술 대기업에 대한 실망이 있었지만 전반적으로 실적 시즌은 주식에 좋았습니다.
Bassuk은 "실적 시즌은 엄청나게 불안정하고 변동성이 큰 시장에서 지지력을 제공한 버팀목이었습니다. 11월에도 수익 보고서의 추세가 계속된다면 "좋은 불꽃이 될 수 있다"라고 그는 덧붙이며 연말까지 주가에 지속적인 긍정적인 모멘텀을 제공할 수 있다고 덧붙였습니다. 실적이 좋다면 그나마 미국 주식 전망에는 도움이 될 것입니다.
FactSet이 집계한 수치에 따르면 투자자들이 여전히 2년 만에 가장 낮은 수익 성장률을 가져올 것으로 예상되는 실적 시즌에 약간의 안도감을 찾을 수 있다는 것은 올해 시장을 얼마나 부정적인 감정이 둘러싸고 있는지를 나타냅니다.
예상보다 나은 수익이든, 러시아-우크라이나 전쟁의 긍정적인 전환이든, 정말 강력한 핵심 데이터 포인트이든, 투자자들은 시장이 바닥을 쳤다는 신호를 열망하고 있다고 Bassuk은 덧붙였습니다.
"투자자들은 약간 긍정적인 것에 모자를 쓰려고 한다고 생각합니다."라고 그는 말합니다.
미국 중간 선거는 11 월에 큰 변화를 제공할 수 있습니다
11월은 10월과 비슷한 주기를 가질 수 있지만 투자자들은 11월 8일 중간 선거를 주시해야 합니다.
민주당이 하원과 상원을 모두 장악하거나 공화당이 둘 다 장악하는 등 "정말 놀라운" 일이 발생하면 시장 반응이 있을 가능성이 있다고 Samana는 말합니다.
더 중요한 것은 중간고사가 소비자 심리에 목소리를 내고 지시하는 방법이라고 Samana는 말합니다. 최근 Ipsos-Forbes Advisor 소비자 신뢰 여론 조사에 따르면 미국인들은 자신의 직업에 대해 낙관적이지 않으며 앞으로 몇 달 동안 개인 재정이 악화될 것이라고 우려하고 있습니다.
소비자 심리는 중간 선거뿐만 아니라 내년 경기침체 가능성 때문에 고려해야 할 중요한 요소가 될 것이라고 Samana는 지적합니다.
미국인들은 수개월에 걸친 끊임없는 인플레이션에 대체로 대처할 수 있었지만 11월 16일에 발표될 월간 소매 판매 보고서를 포함한 소비자 심리 및 지출 측정은 인플레이션이 실제로 소비자 지갑에 얼마나 많은 타격을 주고 있는지에 대한 단서를 제공할 수 있다고 Bassuk은 덧붙였습니다.
11 월에 전략적인 투자방법
2022년 말로 접어들면서 주식과 채권 간의 분할이 아니라 각 자산군 내에서 돈이 어떻게 투자되는지 만큼 자산 배분을 검토하기에 좋은 시기일 수 있습니다.
올해 금리가 급격히 상승함에 따라 많은 전문가들이 투자자들에게 단기 채권에 집중할 것을 촉구했습니다. 경기 침체와 연준이 금리를 선회, 일시 중지 또는 인하할 가능성은 이제 장기 채권을 더욱 매력적으로 만듭니다.
웰스파고 인베스트먼트 인스티튜트(Wells Fargo Investment Institute)는 최근 장기 채권을 '중립'에서 '가장 호의적'으로 상향 조정했다고 사마나(Samana)는 지적했다.
한편, 더 높은 인플레이션이 한동안 지속될 가능성이 있기 때문에 순환 주식과 같이 인플레이션이 고조되는 기간에 가장 잘 수행되는 주식에 집중하는 것이 현명할 수 있다고 Bassuk은 권장합니다.
결국 우리가 중요시해야 될 것은 11월 CPI 지수, 미국 중간 선거를 잘 지켜봐야 될 것 같습니다.
자이언트 스텝에 따라 미국 주시 전망은 위의 두 가지 결과에 따라서 큰 방향성이 결정될 것 같습니다.
2022년의 증시는 인플레이션, 지정학적 리스크 등으로 상당히 힘든 시간을 보내고 있습니다.
벌써 올해가 2달이 조금 남지 않았습니다. 모두들 힘든 시간 잘 버텨내셨고.
앞으로 증시에 있어서도 더 좋은 방향이 결정되길 바랍니다.
감사합니다.
출처 : 2022년 11월 주식 시장 전망 – Forbes 고문